BTC 90-дневная корреляция биткоина с макро: -0.05
Насколько тесно биткоин двигался вместе с долларом, индексом страха, реальными ставками и кредитным стрессом за последние 90 дней — посчитано здесь по нашим собственным дневным закрытиям. Отвечает на вопрос: биткоин сейчас торгуется как макроактив или сам по себе?
Корреляция — одно число от −1 до +1, показывающее, насколько две вещи двигались вместе. +1 — шли нога в ногу, 0 — связи нет, −1 — двигались строго противоположно.
Каждая линия здесь — это биткоин против одного макроряда, измеренный за последние 90 календарных дней и пересчитываемый ежедневно.
Около нуля — биткоин торгуется на своих новостях, макро им не управляет. Глубокий минус против доллара, скажем −0,6, означает, что последние три месяца биткоин фактически был ставкой против доллара.
Сильный минус против VIX означает, что биткоин продают, когда Уолл-стрит пугается, то есть он торгуется как рисковый актив, а не как страховка. Ценность графика — в ИЗМЕНЕНИИ: корреляция −0,62 сегодня против −0,31 год назад говорит, что сама связь удвоилась по силе.
Словами, буквально: идём по собственным торговым датам макроряда. Для каждой пары соседних дат измеряем движение биткоина как логарифмическое изменение между нашими сохранёнными закрытиями на те же две даты, и движение макро за те же две даты — логарифмическое изменение для уровневых индексов (доллар, VIX) и обычную разницу в процентных пунктах для ставок и спредов, которые находятся около нуля и могут уходить в минус.
Затем берём обычную корреляцию Пирсона по всем таким парам внутри последних 90 календарных дней. Точка печатается только тогда, когда в окне есть минимум 40 пар.
Окно — 90 КАЛЕНДАРНЫХ дней, в которых умещается примерно 62 торговых дня, потому что эти рынки закрыты по выходным; выходные движения биткоина не сопоставляются с макроцифрой, которой не существует, — они просто вне интервала. Дни, где не хватает любой из сторон, отбрасываются, а не заполняются. Чистой ликвидности и заявок на пособие здесь НЕТ: они недельные, в 90 днях умещается около 13 их точек, а корреляция из 13 точек — это подбрасывание монеты с десятичными знаками.
Корреляция не означает причинности и не является прогнозом: она описывает то, что уже произошло за последние три месяца, и она меняется. Каждая линия существует настолько вглубь, насколько существует её собственный макроряд, поэтому линия кредитного спреда — самая короткая из четырёх.
Наше собственное хранилище: цены закрытия из btc_price_daily, сопоставленные с сохранёнными рядами FRED DTWEXBGS, VIXCLS, DFII10 и BAMLH0A0HYM2. Все расчёты полностью наши — такого не публикует ни один поставщик данных.
Computed in-house from our own btc_price_daily closes against the stored FRED series (DTWEXBGS, VIXCLS, DFII10, BAMLH0A0HYM2) · business-daily · 90-calendar-day rolling window