Реальная доходность 10-летних облигаций США

Сколько платит десятилетняя гособлигация США ПОСЛЕ вычета инфляции. Это та доходность, от которой отказывается инвестор, держа то, что не платит процентов — золото или биткоин.

Доходность десятилетней гособлигации США, выплаты по которой индексируются на инфляцию. Поскольку инфляционная часть уже вычтена, остаётся реальная доходность, которую предлагает самый надёжный заёмщик в мире на десять лет вперёд.

Она бывала отрицательной — около −1% в 2021 году, — то есть кредитование правительства США гарантировало потерю покупательной способности.

Это цена терпения. Когда реальная доходность высокая, облигация платит вам по-настоящему, и активы, не платящие процентов вовсе — золото, биткоин, — вынуждены с этим конкурировать.

Когда она низкая или отрицательная, держать деньги или облигации значит терять покупательную способность, и капитал ищет, куда ещё сесть. Снижение реальных доходностей исторически было более дружелюбной средой для биткоина.

Публикуется Минфином США в готовом виде и распространяется через FRED; мы храним и рисуем дневное значение без изменений. Обратите внимание на единицу: это проценты годовых, поэтому 2,43 означает 2,43% — график ничего не домножает и не пересчитывает.

Только рабочие дни — в выходные и американские праздники значения нет, и мы его не выдумываем. История начинается в январе 2003 года, когда начинается сам ряд. Это подразумеваемая рынком реальная ставка из индексируемых облигаций, а не прогноз и не «номинальная доходность минус свежий CPI».

ПОРОГ УВЕДОМЛЕНИЯ. Уведомление по реальной доходности срабатывает при пересечении НУЛЯ, и ноль здесь определение, а не подобранное значение: это точка безубыточности между доходностью облигации и ожидаемой инфляцией. На тех 5 895 значениях по рабочим дням, что у нас есть (2003-01-02 → 2026-07-27), это случилось 42 раза — 21 в плюс и 21 в минус, около 1,8 раза в год.

U.S. Department of the Treasury, 10-летние казначейские бумаги с защитой от инфляции, постоянная срочность, через ряд FRED DFII10. Общественное достояние.

FRED DFII10 — доходность 10-летних облигаций с защитой от инфляции при постоянном сроке (Минфин США) · по рабочим дням · процентов годовых