BTC 比特币与宏观的 90 天相关性: -0.05
过去 90 天里，比特币与美元、恐慌指数、实际利率和信用压力的同步程度有多高——由我们自己的日收盘价在本地算出。它回答的是：比特币现在是在按宏观资产交易，还是在自己走？
相关性是一个介于 −1 与 +1 之间的数字，表示两样东西一起移动的程度。+1 表示步调完全一致，0 表示没有关系，−1 表示完全反向。
这里每一条线都是比特币对一个宏观序列，按过去 90 个日历日计算，并每天重算。
接近零，说明比特币在按自己的消息交易，宏观并没有在驱动它。对美元呈现深度负值（比如 −0.6），说明过去三个月比特币实际上就是一笔做空美元的交易。
对 VIX 呈现强负值，说明华尔街一害怕比特币就被抛售，也就是说它在按风险资产而不是避险资产交易。这张图的价值在于变化：今天 −0.62 而一年前是 −0.31，说明这层关系本身强度翻了一倍。
用文字精确地说：沿着宏观序列自己的交易日期走。对每一对相邻日期，用我们存储的同样两天的收盘价的对数变化衡量比特币的移动，同样两天的宏观移动则这样衡量——水平型指数（美元、VIX）用对数变化，利率和利差用百分点的简单差值，因为后者贴近零且可能为负。
然后对落在最近 90 个日历日内的所有配对做普通的皮尔逊相关。只有当窗口内至少有 40 对时才输出一个点。
窗口是 90 个日历日，其中大约包含 62 个交易日，因为这些市场周末休市——比特币在周末的波动不会去和一个并不存在的宏观数字配对，它们只是落在区间之外。任一方缺失的日子会被丢弃，绝不填补。净流动性和初请失业金不在这张图上：它们是周度数据，90 天里只有约 13 个点，用 13 个点算出的相关性不过是带小数点的抛硬币。
相关性不等于因果，也不具备预测能力：它描述的是过去三个月已经发生的事，而且会变。每条线只能回溯到它自己那个宏观序列的起点，因此信用利差那条线是四条中最短的。
取自我们自己的数据仓库：btc_price_daily 的收盘价，与已存储的 FRED 序列 DTWEXBGS、VIXCLS、DFII10 和 BAMLH0A0HYM2 交叉计算。全部运算都由我们自己完成——没有任何数据商发布这项指标。
Computed in-house from our own btc_price_daily closes against the stored FRED series (DTWEXBGS, VIXCLS, DFII10, BAMLH0A0HYM2) · business-daily · 90-calendar-day rolling window