BTC Correlación a 90 días de bitcoin con la macro: -0.05
Hasta qué punto se ha movido bitcoin junto con el dólar, el índice del miedo, los tipos de interés reales y el estrés del crédito durante los últimos 90 días — calculado aquí a partir de nuestros propios cierres diarios. Responde a '¿bitcoin está cotizando ahora mismo como un activo macro, o por su cuenta?'
La correlación es un único número entre −1 y +1 que dice cómo se movieron dos cosas juntas. +1 significa que se movieron al unísono, 0 significa que no hay relación, −1 significa que se movieron en oposición perfecta.
Cada línea aquí es bitcoin frente a una serie macro, medida sobre los últimos 90 días naturales y recalculada cada día.
Cerca de cero significa que bitcoin cotiza según sus propias noticias y la macro **no** lo está moviendo. Una lectura muy negativa frente al dólar — digamos −0.6 — significa que bitcoin ha sido en la práctica una apuesta contra el dólar durante los últimos tres meses.
Una lectura fuertemente negativa frente al VIX significa que bitcoin se vende cuando Wall Street se asusta, es decir, que cotiza como activo de riesgo y no como cobertura. El valor del gráfico está en el CAMBIO: una correlación de −0.62 hoy frente a −0.31 hace un año dice que la propia relación ha duplicado su fuerza.
En palabras, exactamente: recorre las fechas de negociación de la propia serie macro. Para cada par consecutivo de esas fechas, mide el movimiento de bitcoin como el cambio logarítmico entre nuestros cierres guardados en esas dos mismas fechas, y el movimiento macro sobre esas dos mismas fechas — un cambio logarítmico para los índices de nivel (el dólar, el VIX) y una diferencia simple en puntos porcentuales para tipos y diferenciales, que viven cerca de cero y pueden ser negativos.
Después toma la correlación de Pearson ordinaria de todos esos pares dentro de los últimos 90 días naturales. Un punto se imprime **solo** cuando hay al menos 40 pares en la ventana.
La ventana son 90 días NATURALES, que contienen aproximadamente 62 días de negociación porque estos mercados cierran los fines de semana — los movimientos de bitcoin del fin de semana no se emparejan contra un número macro que no existe, sencillamente quedan fuera del intervalo. Los días en los que falta cualquiera de los dos lados se descartan, **nunca** se rellenan. La liquidez neta y las solicitudes de desempleo NO están en este gráfico: son semanales, 90 días contienen unos 13 de sus puntos, y una correlación de 13 puntos es una moneda al aire con decimales.
La correlación no es causalidad y no es predictiva — describe lo que ya pasó en los últimos tres meses, y se mueve. Cada línea **solo** existe hasta donde llega hacia atrás su propia serie macro, así que la línea del diferencial de crédito es la más corta de las cuatro.
Nuestro propio almacén de datos: los cierres de btc_price_daily cruzados con las series de FRED guardadas DTWEXBGS, VIXCLS, DFII10 y BAMLH0A0HYM2. Los cálculos son enteramente nuestros — ningún proveedor publica esto.
Computed in-house from our own btc_price_daily closes against the stored FRED series (DTWEXBGS, VIXCLS, DFII10, BAMLH0A0HYM2) · business-daily · 90-calendar-day rolling window