BTC 强平
**Bybit 上被强制平仓的借钱押注，按我们实时采集的 10 个币加总**（BTC、ETH、SOL、XRP、DOGE、ADA、LINK、LTC、AVAX、PEPE），单位为每个 UTC 日的美元金额——只有一家交易所，并非整个市场。绿色是押注上涨被强平，红色是押注下跌被强平。柱子越高，说明当天被清零的借来的钱越多，通常伴随价格剧烈波动。
有些交易者会借钱押注某个币的价格。押涨（“做多”）在价格上涨时赚钱；押跌（“做空”）在价格下跌时赚钱。当交易者自己的保证金再也兜不住亏损时，交易所会按市价替他们把这笔押注平掉，不管他们愿不愿意。这种强制平仓就叫爆仓，它的规模以美元计量。
本图把一个 UTC 日内的每一笔强制平仓加在一起，覆盖我们与 Bybit 的实时连接所监听的十个币：比特币、以太坊、Solana、XRP、狗狗币、Cardano、Chainlink、莱特币、Avalanche 和 Pepe。押涨的画在零线上方，押跌的画在零线下方，所以两者加起来的高度就是当天的总额。最新一天的柱子会一直增长到 UTC 午夜。
之所以有这张图，是因为只看比特币的版本，读数远小于其他网站醒目报出的数字，而差别在于覆盖范围，并不是数据有分歧。在我们掌握的 2026 年 7 月 30 日至 8 月 19 日之间的 20 天里，这十个币在 Bybit 上合计被强制平仓约 $268 million，而单看比特币约为 $116 million——大约是它的 2.3 倍。其中仅以太坊一个币的爆仓额就比比特币还多。
高大的绿柱表示当天有大量借钱买入的仓位被强行卖掉，这通常发生在下跌过程中。高大的红柱则相反：在价格上涨时，押跌的仓位被迫买回。举个例子，某天押涨的爆仓 $40 million、押跌的爆仓 $10 million，意味着当天这十个币在 Bybit 上共有 $50 million 被强制平仓——而不是所有币、所有交易所合计 $50 million。
Bybit 公开的 allLiquidation 数据流每发给我们一条爆仓消息（只要属于我们订阅的十个交易对之一），我们就用被平掉的数量乘以价格，得到美元金额。把押涨和押跌分开，每小时把每一边分别加总，再把 UTC 日内的各小时、以及全部十个币加在一起。当天总额 = |押涨| + |押跌|。
如果某一天十个币里没有一个记录到强制平仓，这一天会被排除在图表之外，而不是画成零：画成零就等于声称我们测到了平静的一天，而事实上我们什么都没有记录到。2026 年 8 月 7 日就是这样的一天，它在图上直接缺席。我们显示的每一天还附带一个计数，表示十个币中实际有几个发生了强制平仓——除了 2026 年 8 月 8 日是九个以外，其余每天都是十个——所以当实际只有较少的币发生爆仓时，总额绝不会被悄悄算成十个币的。
有三个局限。前两个会让这个数字比你在别处看到的总额更小；第三个关系到你读的是柱子的哪一边。
一家交易所，十个币。醒目报出全市场数字的网站，把十几个交易场所的几百个币都加在一起，所以他们的数字总会更大；我们的数字是对一个较小、且明确列出的切片的真实测量。
Binance 正在接入。它的实时期货接口曾连续几周拒绝我们的服务器，直到 2026-08-19 才找到第二条连接途径。但 Binance 每个币每秒只公布最大的一笔强制平仓，其余的都丢弃，所以 Binance 的数字只是一个下限，绝不是完整计数——而且在连环爆仓时漏算得最严重，而那恰恰是这张图唯一重要的时刻。Bybit 则会发送每一条消息。因此两者作为独立的数字分开保存，绝不会被悄悄合并成一个。
哪一边是哪一边：在 2026 年 8 月 19 日之前，我们存储的数据把押涨和押跌弄反了——Bybit 标注的是用来平仓的那笔订单的方向，而不是仓位本身的方向，而我们当时把它当成了仓位方向。总额从未受到影响（两边本来就是相加的），受影响的只是两边的划分。问题已在源头修复，存储的历史也已更正。
我们自己与 Bybit 公开 allLiquidation WebSocket 的实时连接，覆盖十个以 USDT 结算的线性永续合约交易对（BTC、ETH、SOL、XRP、DOGE、ADA、LINK、LTC、AVAX 和 1000PEPE），每分钟写入我们的数据库。
我们自己的 Bybit WebSocket · 10 个币，仅 1 家交易所 · 每天 1 个数据点，每分钟存档