永续合约挂单深度失衡
在币安 BTCUSDT 永续合约上，距离当前价格 1% 以内的等待成交订单有多不平衡。大于零表示排队买入的钱比排队卖出的多；小于零则相反。这是意愿，不是成交——这些挂单随时可以撤掉。每天一个点，从 2026 年 8 月 13 日开始。
订单簿就是等待成交的挂单队列：买单挂在当前价格下方，卖单挂在当前价格上方。每次读取这个队列时，我们把中间价下方 1% 以内等待买入的**资金**（价格 × 数量）加起来，再把上方 1% 以内等待卖出的资金加起来，然后计算 `(买方资金 − 卖方资金) ÷ (买方资金 + 卖方资金)`。
**+1 表示队列里全是买方，−1 表示全是卖方，0 表示双方旗鼓相当。**我们统计的是资金而不是币数，所以一堵数量很大但金额不高的挂单墙，压不过另一边更大的美元投入。
**一个“样本”就是对订单簿的一次这样的读取。**我们大约每小时读取一次，图表画出的是**当天所有样本的平均值**，因为单次读数只是噪声。每天背后的样本数量单独画成一条线，这样读取次数很少的一天就不会被当成读取充分的一天：自 2026 年 8 月 13 日以来，23 天里共有 527 个样本，大约每天 23 个。
持续的**正值**读数，表示买方在市价下方排队，而卖方没有在上方排队。持续的**负值**读数则相反。**有价值的是连续多天的走势，而不是某一天。**
举个例子，2026 年 9 月 4 日的读数是 **+0.033，由当天 15 个样本平均得出**——等待买入的资金略多于等待卖出的资金，接近零，可以认为订单簿是平衡的。如果某天读数为 +0.30，就意味着排队买入的资金差不多是排队卖出的两倍。
把它和价格对照着看：**失衡已经转向、而价格还没有转向**，这种情况值得留意。
大约每小时一次，一个小程序向 Binance 请求 BTCUSDT 永续合约当前的订单簿（每边前 1,000 个价位），只保留中间价上下 1% 以内的挂单，然后存下一个数字——`(买方资金 − 卖方资金) ÷ (买方资金 + 卖方资金)`——以及读取的时间。
每天结束时，这些存下的读数会被**平均成一个点**，**读数的次数也存放在旁边**。漏掉的小时不会被补上任何数据：那一天只是显示较少的样本。
**这个序列从 2026 年 8 月 13 日开始，也就是我们开始读取订单簿的那一天，此前没有任何历史——这里没有，任何地方也买不到。**Binance 只公布此时此刻的订单簿；没有人保存昨天的。这张图只能往后增长，一天一天地积累。
等待中的挂单**不是承诺**。它们可能一秒钟后就被撤销，有些挂单从一开始就不打算成交。请把它看作一种压力，绝不要当成保证。
只有一个交易场所、一个合约——Binance 的 BTCUSDT 永续合约。它是同类中最深的订单簿，但它不是整个市场。
只由寥寥几次读数构成的一天，比由完整 24 次读数构成的一天，证据要弱。**样本数量就显示在图上**，方便你区分这两种情况。
Binance USD-M 期货公开订单簿（fapi /depth，limit 1000），由 Safu 大约每小时读取一次，并按每个日历日平均成一个点 · 自 2026 年 8 月 13 日起存储 · 不经数据商，不补历史
Binance USD-M 期货订单簿（fapi /depth，limit 1000），我们大约每小时读取一次，并平均为每天一个数据点 · 自 2026 年 8 月 13 日起每天 1 个数据点 · 任何地方都没有更早的历史