Плечо и торговля · 6 мин чтения · Обновляется · только Bybit

Как читать ликвидации биткоина

Ответ за одну минуту: Ликвидация — это принудительное закрытие ставки на биткоин, сделанной на заёмные деньги: у трейдера больше не хватает собственных средств, чтобы покрыть убыток. Лонги (ставки на рост) ликвидируются, когда цена падает; шорты (ставки на падение) — когда цена растёт.

Что это значит на самом деле

Трейдер с кредитным плечом управляет позицией больше, чем внесённые им деньги. Разницу одалживает биржа, но она не будет ждать, пока баланс трейдера уйдёт в минус. Когда убыток доходит до защитной черты биржи, она закрывает позицию автоматически. Это принудительное закрытие и называется ликвидацией.

Лонг — это ставка на рост биткоина, шорт — ставка на его падение. Падение цены может ликвидировать лонги, рост — шорты. Сумма в долларах показывает, позиции какой общей стоимости были принудительно закрыты за показанный период, а не сколько собственных денег потеряли трейдеры.

На что смотреть

Высокий столбик ликвидаций лонгов — Резкое падение заставило закрыться множество ставок на рост. Эти закрытия могут добавить продаж на и так падающем рынке.
Высокий столбик ликвидаций шортов — Резкий рост заставил закрыться множество ставок на падение. Чтобы закрыть шорт, его выкупают, и эти покупки могут ускорить рост.
Много столбиков подряд — Это каскад: одно движение цены запускает закрытия, эти закрытия снова двигают цену, и под удар попадает следующая группа.
Низкие столбики — Плечо сокращается без крупной волны принудительных закрытий на этой бирже.

Разбор примера

Допустим, биткоин падает на 4%, а график показывает ликвидации лонгов на 180 млн долларов за этот день по UTC. Это значит, что при падении цены Bybit принудительно закрыл ставки на рост примерно на 180 млн долларов. Это не значит, что каждая биржа биткоина ликвидировала по 180 млн долларов, и не значит, что трейдеры потеряли ровно столько наличными.

Чего это не может сказать

График охватывает только Bybit. Для общего итога по рынку нужны такие же данные со всех крупных бирж деривативов.
Всплеск ликвидаций объясняет принудительные закрытия позиций, но не доказывает, что именно запустило движение цены.
Спокойный график ликвидаций не значит, что на рынке безопасно. Возможно, трейдеры используют небольшое плечо или давление сосредоточено на другой бирже.

Источник данных

Публичный поток ликвидаций Bybit: SafuTrading записывает его и группирует по дням UTC на принудительные закрытия лонгов и шортов.

Открыть график «Ликвидации BTC — лонги и шорты (Bybit)» — Сумма принудительных закрытий на Bybit в долларах, отдельно для лонгов и шортов.