BTC CME 期货持仓结构（每周）: -7.6K
在芝加哥交易所，谁在做多、谁在做空比特币期货——按美国监管机构统计的四类大型交易者拆开看。每周一个数据点：CFTC 每周五公布上一个周二的持仓。
CME 上每一张未平仓的比特币期货合约都有持有人。美国期货监管机构 CFTC 每周清点一次大额持有人，把他们分成四类：对冲基金（报告里叫「杠杆资金」）、资产管理机构（养老金、共同基金、保险公司）、交易商（向客户卖出期货并对冲自身敞口的银行和券商），以及其他大型交易者。
每条线是该类别的净持仓——多头合约减去空头合约。一张合约是 5 个比特币。
在零轴上方，这一类手里赌涨的多于赌跌的；在零轴下方就是净空头。举例：2026 年 7 月 21 日那期报告里，对冲基金净空 7,949 张合约（约 39,700 个比特币），资产管理机构净多 2,727 张。这是这个市场的常态，不是崩盘预警：对冲基金做的多半是基差交易——买入现货比特币或现货 ETF，同时卖出期货对冲，赚取两者价差。所以价差拉大时他们的空头会变大，而不是因为他们看空。最接近「真实看法」的是资产管理机构那条线，因为他们通常是不带对冲的多头。先看每条线往哪个方向走，再看它在什么位置。
每期周报：净持仓 = 该类别的多头合约减去空头合约，完全照搬 CFTC 公布的数字。跨月套利持仓（同时在不同月份持多和持空）在 CFTC 报告里单列一栏，这里不并入。
两期报告之间不做任何插值——缺少某一条数据的那一周整周丢弃，而不是补齐。
每周一次，而且滞后。持仓在周二收盘时统计，下周五下午才公布，所以最新的点一出现就已经是三天前的，到周末时最长已有十天。这不是日线图，也不能当日线图读。
只覆盖 CME 标准的 5 比特币合约——微型比特币合约以及 Cboe、Coinbase Derivatives 的合约属于另外的报告，不计入。规模太小、够不上申报门槛的交易者（约占未平仓量的 4%）不在统计内。历史从 2018 年 4 月 10 日开始，那是 CFTC 第一次把比特币单独列出的一周。
CFTC Public Reporting Environment 的“Traders in Financial Futures — Futures Only”报告（Socrata 数据集 gpe5-46if），合约为 BITCOIN — CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE，市场代码 133741。免费公开数据，无需密钥；我们每天重新读取一次，并保存自 2018 年以来的每一周数据。
CFTC Commitments of Traders · free public data · 1 point per WEEK (Tuesday positions, published Friday) · full history since 2018-04-10