BTC Лонги и шорты хедж-фондов на CME (раз в неделю): 12.2K
Две стороны книги хедж-фондов на чикагской бирже: контракты в лонг, контракты в шорт и разрыв между ними. Этот разрыв — в основном базисная сделка, а не ставка на падение биткоина. Одна точка в неделю.
Хедж-фонды и управляющие фьючерсными счетами — в терминах CFTC «leveraged money» — крупнейшая спекулятивная группа в биткоин-фьючерсах CME. График показывает, сколько контрактов они держат отдельно на каждой стороне, а не только чистую позицию; линия нетто нарисована для ориентира.
Один контракт — 5 биткоинов.
Короткая линия обычно находится значительно **выше** длинной линии. В отчете за 21 июля 2026 года хедж-фонды держали 11 991 короткий контракт против 4 042 длинных — чистая короткая позиция составила 7 949, что соответствует примерно 39 700 биткойнам. Практически вся эта короткая позиция хеджирована: фонд владеет биткоином на спотовом рынке или спотовым ETF и продает фьючерс в противовес этому, чтобы зафиксировать разницу в цене, таким образом получая прибыль независимо от того, в какую сторону движется цена. Важно именно РАЗМЕР разрыва и скорость его изменения.
Расширение разрыва из недели в неделю означает, что фьючерсная цена опережает спотовую, и можно легко заработать на переносе позиции — это «горячий», перенасыщенный рынок. Сокращение разрыва в течение нескольких недель означает, что позиции сворачиваются, что вынуждает к продажам на спотовом рынке и совпадает с локальными максимумами. Длинная линия, которая поднимается сама по себе, без последующей за ней короткой линии, — это более редкий паттерн: деньги с кредитным плечом, действительно делающие ставку на рост.
Прямо из отчёта CFTC по контракту CME на биткоин, неделя за неделей: длинные контракты «leveraged money», короткие контракты «leveraged money» и разность длинных и коротких. Без сглаживания и без достройки между отчётами.
РАЗ В НЕДЕЛЮ и с задержкой: позиции вторника публикуются в пятницу, поэтому последняя точка отстаёт минимум на три дня, обычно больше. Это не дневной график. У CFTC есть ещё отдельная колонка «spreading» для фондов, которые одновременно держат лонг и шорт в разных месяцах; эти контракты сюда не включены, поэтому лонги и шорты не складываются в полную книгу группы.
Только контракт CME на 5 биткоинов — Micro Bitcoin идёт отдельным отчётом. История начинается 10 апреля 2018.
CFTC Public Reporting Environment, отчёт 'Traders in Financial Futures — Futures Only' (набор данных Socrata gpe5-46if), контракт BITCOIN — CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE, код рынка 133741. Бесплатные публичные данные, без ключа; наш собственный воркер перечитывает их каждый день.
CFTC Commitments of Traders · free public data · 1 point per WEEK (Tuesday positions, published Friday) · full history since 2018-04-10