Desequilibrio del libro de órdenes del perpetuo
Cómo de desequilibradas están las órdenes en espera del perpetuo BTCUSDT de Binance, dentro del 1% del precio actual. Por encima de cero hay más dinero en cola para comprar que para vender; por debajo, al revés. Es intención, no acción: esas órdenes pueden retirarse en un instante. Un dato al día, desde el 13 de agosto de 2026.
Un libro de órdenes es la cola de órdenes que esperan a ejecutarse: ofertas de compra situadas por debajo del precio actual y ofertas de venta situadas por encima. Cada vez que leemos esa cola sumamos el **dinero** (precio × tamaño) que espera para comprar dentro del 1% por debajo del precio medio y el dinero que espera para vender dentro del 1% por encima, y calculamos `(dinero de compra − dinero de venta) ÷ (dinero de compra + dinero de venta)`.
**+1 significaría que en la cola solo hay compradores, −1 que solo hay vendedores y 0 un empate.** Contamos dinero y no monedas, para que un muro con mucha cantidad pero poco valor no pueda pesar más que un compromiso mayor en dólares al otro lado.
**Una «muestra» es una de esas lecturas del libro.** Tomamos una más o menos cada hora, y el gráfico dibuja la **media de las muestras de ese día**, porque una sola lectura es ruido. El número de muestras de cada día se dibuja como una línea propia, para que un día con pocas lecturas no pase por uno bien leído: desde el 13 de agosto de 2026 ha habido 527 muestras en 23 días, unas 23 al día.
Las lecturas **positivas** persistentes significan que hay compradores haciendo cola por debajo del mercado mientras los vendedores no la hacen por encima. Las lecturas **negativas** persistentes significan lo contrario. **Lo que cuenta son las rachas, no un día suelto.**
Por ejemplo, la lectura del 4 de septiembre de 2026 es **+0,033, promediada a partir de 15 muestras de ese día**: algo más de dinero esperando para comprar que para vender, tan cerca de cero que el libro puede considerarse equilibrado. Un día en +0,30 significaría casi el doble de dinero en cola para comprar que para vender.
Compáralo con el precio: **que el desequilibrio gire mientras el precio no lo hace** es el caso en el que vale la pena fijarse.
Más o menos una vez por hora, una pequeña tarea pide a Binance el libro de órdenes actual del perpetuo BTCUSDT (los 1000 niveles de precio más cercanos de cada lado), se queda solo con las órdenes dentro del 1% del precio medio y guarda un número, `(dinero de compra − dinero de venta) ÷ (dinero de compra + dinero de venta)`, con la hora en que se leyó.
Al final de cada día esas lecturas guardadas se **promedian en un solo punto**, y el **número de lecturas se guarda a su lado**. No se rellena nada para una hora que se nos escapó: ese día simplemente muestra menos muestras.
**La serie empieza el 13 de agosto de 2026, el día en que empezamos a leer el libro, y no existe historial anterior: ni aquí ni a la venta en ninguna parte.** Binance solo publica el libro de órdenes tal como está ahora mismo; nadie guarda el de ayer. Este gráfico solo puede crecer hacia delante, día a día.
Las órdenes en espera **no son compromisos**. Pueden cancelarse un segundo después, y algunas se colocan sin intención de ejecutarse nunca. Tómalo como presión, nunca como una promesa.
Un solo mercado y un solo contrato: el perpetuo BTCUSDT de Binance. Es el libro más profundo de su tipo, pero no es todo el mercado.
Un día construido con un puñado de lecturas es una prueba más débil que un día construido con las 24 completas. **El número de muestras está en el gráfico** para que puedas distinguirlos.
Libro de órdenes público de futuros USD-M de Binance (fapi /depth, limit 1000), leído por Safu más o menos una vez por hora y promediado en un punto por día natural · guardado desde el 13 de agosto de 2026 · sin proveedor, sin relleno hacia atrás
Libro de órdenes de futuros USD-M de Binance (fapi /depth, limit 1000), que leemos más o menos una vez por hora y promediamos en un punto por día · 1 punto al día desde el 13 de agosto de 2026 · no existe historial anterior en ningún sitio